研究员告诉你2016年投这些行业之机器人篇

爱拼才会赢 2015-04-13 来源: 腾讯

2015年行业研究员带你看明年各行各业:

钢铁:长江刘元瑞

投资策略:“冬储”淡化,冷若冰霜的钢市似乎春光乍现

板块仍以转型、主题风格为主。虽然此番现货反弹并不能够导致板块基本面发生实质性改变,但在大类资产配置存在资产荒而导致估值提升推动的行情中,任何有助于提升估值的因素均有可能触发板块阶段性投资机会,包括现货反弹及供给侧改革、去产能、去库存等政策预期,只不过,从风险收益比角度出发,在适当增大板块配置的同时,仍建议侧重转型、题材个股并兼顾业绩、估值等安全边际因素,关注包括转型融资服务平台,受益于油气输送管领域投资重启,主业高增且具3D打印、环保概念,打造供应链综合服务商及低PB且具国改预期。

家电:长江徐春

投资策略:板块表现稳健,兼具价值与成长

前期受地产负面情绪影响,白电龙头估值持续受到压制,我们依旧维持一贯观点:1、年内降息、降准及地产刺激政策持续出台,考虑到地产复苏直接拉动下游需求,预计家电板块基本面及估值提升预期将持续增强;2、随着大宗价格持续下跌及能效“领跑者”制度出台,“业绩增速>主营增速>销量增速”格局依旧存在,龙头业绩确定性无忧,且龙头三季报中已得到明显体现;3、尽管近期板块龙头估值较前期已有一定幅度修复,但考虑到去年全年业绩高增长及股价长期疲软,横向来看家电板块估值仍居A股垫底水平,在当前市场风险偏好趋势下行、后续震荡分化概率较大背景下,业绩确定、分红率高且相对估值偏低的白电龙头防御价值愈发凸出。

汽车:海通邓学

投资策略:总论,不容错过的汽车变革浪潮

汽车电动化、智能化、共享化将推动汽车定义、制造和服务的巨大变革。建议超配汽车新经济方向,长期挖掘成长和主题机遇。

我们预言,未来汽车80%是新能源汽车,80%是无人驾驶,80%来自于汽车共享。汽车电动化、智能化、共享化将推动汽车定义、制造和服务的巨大变革。

 

电动化打开了汽车产业的潘多拉盒子,制造护城河被填平。2014-2015年车企形成新旧势力,比亚迪、众泰、多氟多等成为新能源汽车杰出代表,而2016年物流电动化、信息化将再造一批新势力。

智能化,实现人-车、车-车、车-环境的智能互联,推动车联网商业价值挖掘,实现自动驾驶的终极目标。互联网车险、二手车、后市场、自动驾驶等,将推动汽车电子装配的快速提升,并带来汽车大数据和云计算的蓬勃发展,复制智能手机由“硬”到“软”的产业投资机遇。

汽车共享,是共享经济的延伸和最优载体,出行随机性和车辆闲臵率,成为汽车共享盛行的核心根源。流量平台垄断格局已成,滴滴快的、Uber、嗒嗒巴士等,B2B线下平台将成投资盛宴。

机器人:安信邹润芳

投资策略:重视服务机器人行业,短期关注国内核电进展

聚焦制造2025,三大方向将持续演绎,整个板块中性,周期股还未见星光,未来机会越来越集中于产业趋势好的行业和公司,明年主题投资机会很多,看好其中子板块智能制造/工业4.0、军工、高铁和核电配件及后市场、无人机等,自下而上看好优质公司转型,尤其是民参军方向。

智能装备和人工智能板块:REWALK大涨83.33%,服务机器人是个中期无天花板的行业。在我国的应用空间巨大,随着我国产业升级及人口数目的变化,家庭用服务机器人及公共服务机器人都有巨大市场。高层提出把智能制造和机器人纳入国家创新战略,目前工业集成领域目前需求全面启动,行业内企业都开始寻找硬件或者软件集成能力强的团队来提升自己的技术实力,为了获得更大的订单。未来三年行业将整合加剧,未来机器人和人工智能、工业4.0将是长期大主题。

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